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外高桥:加速打造森兰地块,业绩将逐步释放

发布时间:2009-11-20    研究机构:上海证券

公司动态:

签署高南河水系工程项目投资与政府回购协议书;公司出售森兰地块,售价26.1亿;公司拟进行定向增发;随着长江隧桥开通,公司高桥和启东地块皆受益匪浅。

主要观点:

政府回购建设高南河水系,有利于加快打造森兰地块

外高桥(600648)发布公告,审议通过《关于签署高南河水系工程项目投资建设与政府回购协议书的议案》,有利于加快东沟绿地建设,外高桥森兰的建设进入加速阶段。

公司土地售价 26.14亿元,为明年业绩释放奠定基础

公司推出的森兰地块由仁恒森兰置业有限公司竞得,总价26.14亿元,为明年业绩释放奠定了基础。

长江遂桥开通,公司土地储备重估

公司在高桥有500万平米的权益土地储备,在启动工业园区,公司拥有60%的股权,工业园区规划5平方公里,长江遂桥的开通,公司的土地储备有重估的必要,未来2012年崇启大桥启动,公司将进一步获益。

投资建议:

未来六个月内,维持超强大市”

我们上调外高桥 10年EPS 至0.80元,对应市盈率为24倍,RNAV为21元/股,目前估值较为低估,维持“超强大市”评级。

申请时请注明股票名称